Combustíveis Sustentáveis de Aviação no Brasil e sinergia com o diesel verde

BIOS Combustíveis Sustentáveis de Aviação no Brasil e sinergia com o diesel verde

Superintendência de Derivados de Petróleo e Biocombustíveis (SDB) Diretoria de Estudos de Petróleo, Gás e Biocombustíveis (DPG) Presidente Thiago Guilherme Ferreira Prado Diretora de Estudos do Petróleo, Gás e Biocombustíveis Heloisa Borges Bastos Esteves Coordenação Técnica Angela Oliveira da Costa Rachel Martins Henriques Rafael Barros Araujo Equipe Técnica Apoio administrativo Raquel Lopes Couto Combustíveis Sustentáveis de Aviação no Brasil – 2025 Guilherme Correa Naresse Letícia Gonçalves Lorentz Luis Gonzales Ucumari San Miguel Rachel Martins Henriques Rafael Barros Araujo Angela Oliveira da Costa Ana Paula Oliveira Castro Arthur Cortez P. de Campos Danielle Borher de Andrade Ederaldo Godoy Júnior

3 Avisos Esta publicação contém informações acerca da oferta e da demanda de combustível sustentável de aviação (SAF) e de diesel verde a partir de diferentes rotas tecnológicas, de acordo com estudos da Empresa de Pesquisa Energética. Este documento possui caráter informativo, sendo destinado a subsidiar o planejamento do setor energético nacional. Logo, a EPE se exime de quaisquer ações e tomadas de decisão (como definição de diretrizes estratégicas, decisões de investimento ou de estratégias de negócio) que possam ser realizadas por agentes econômicos ou qualquer pessoa com base nas informações contidas neste documento.

4 Valor público A EPE realiza estudos e pesquisas para subsidiar a formulação, implementação e avaliação da política e do planejamento energético brasileiro. Neste caderno a EPE analisa o panorama da produção de combustíveis sustentáveis de aviação e sua relação o diesel verde, as políticas públicas nacionais e acordos internacionais vigentes e estima a oferta e a demanda destes biocombustíveis no Brasil. Dessa forma, a EPE traz transparência e reduz a assimetria de informação por meio da disponibilização de dados e fatos que podem auxiliar os debates acerca dos esforços de transição energética no Brasil, favorecendo a tomada de decisão dos agentes interessados.

SUMÁRIO ▪Panorama internacional ▪Panorama nacional ▪Atualização do cenário de SAF no Brasil ▪Logística e Book & Claim ▪Sinergia entre a produção de SAF e Diesel Verde ▪Panorama internacional ▪Panorama nacional ▪Considerações finais

Panorama internacional de SAF

7 17,7 M m³/ano 4,0 M m³/ano 1,8 M m³/ano 16,8 M m³/ano 14,2 M m³/ano 1,5 M m³/ano 68,0 M m³/ano 2,8 M m³/ano 2,0 M m³/ano 3,4 M m³/ano 93 mil m³/ano América do Norte América do Sul América Central Europa Asia Oceania África Capacidade instalada e planejada de SAF no mundo Capacidade instalada Capacidade projetada Legenda *Outros: GTL, MTJ. Pirólise *CP = Coprocessamento HEFA 76,4% ATJ 1,0% CP 16,1% FT-SPK 0,7% PtL 0,8% Outros 5,0% HEFA 60,9% ATJ 11,1% CP 2,4% FT-SPK 7,8% PtL 12,3% Outros 5,5% Fonte: Argus 2025, SAF Capacity Map. Petrobras, 2025; Energis8, 2025; Acelen, 2025. Nota: capacidade planejada até 2033. 8,3 Mm³/ano 56,1 Mm³/ano

8 Projeção de demanda de SAF no mundo A ICAO, por meio do Committee on Aviation Environmental Protection (CAEP), desenvolveu cenários de produção de SAF em médio prazo (até 2035) e longo prazo (2035–2050). 60,6 202,8 115,4 634,8 203,2 835,3 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 900,0 20352050 milhões m³ Cenário com a menor redução de GEE proveniente dos combustíveis SAF (à base de biomassa e de CO₂) e dos combustíveis de aviação de baixo carbono (LCAF). Cenário com uma redução média de GEE proveniente dos combustíveis SAF e LCAF. Cenário com a maior redução de GEE proveniente dos combustíveis SAF, LCAF e combustíveis não drop-in (eletricidade, combustíveis gasosos liquefeitos para aviação e hidrogênio criogênico). F1: F2: F3: Nota: 1 Densidade média conforme especificado nas normas ASTM D1655/D7566. Fonte: Elaboração própria com base em IEA, 2022. Produção de SAF 1 em médio e longo prazos

Panorama nacional de SAF

10 A demanda de QAV continuará crescendo nos próximos anos ▪Para acompanhar a recuperação da demanda do setor pós-pandemia, tanto a produção nacional quanto a importação de QAV no Brasil devem crescer. ▪Mesmo com melhorias na eficiência das aeronaves e no planejamento de viagens, as emissões do setor também apresentam tendência de aumento. ▪Nesse contexto, a produção de SAF deve assumir um papel chave para a descarbonização da aviação por meio dos programas ProBioQAV e CORSIA. ▪O Brasil pode se destacar na produção de SAF por sua expertise com biocombustíveis e disponibilidade de biomassa e outras fontes renováveis de energia. 0 5 10 15 20 25 30 35 0 2 4 6 8 10 12 2019202120232025202720292031203320352037 MtCO 2 eq Bilhão de litro Projeção de demanda e emissões da aviação Demanda voos domésticos CNDemanda voos internacionais CN Demanda voos internacionais CEEmissões voos domésticos CN Emissões voos internacionais CNEmissões voos internacionais CE Histórico Projeção Fonte: elaboração própria com base no PDE 2035. Nota: CN – Companhias aéreas nacionais, CE – Companhias aéreas estrangeiras.

11 Programas de redução de emissões da aviação aplicáveis ao contexto brasileiro ▪ProBioQAV estabelece metas crescentes de redução de emissões de 1% a 10% entre 2027 e 2037. ▪O Programa, assim como outras disposições da Lei do Combustível do Futuro, segue em fase de regulamentação. ▪A partir de 2027, o Brasil também deverá compensar as emissões em voos internacionais que ultrapassem 85% dos valores registrados em 2019 para atender à meta de crescimento neutro em carbono da OrganizaçãodaAviaçãoCivilInternacional (ICAO). ▪Essa compensação pode acontecer por meio da aquisição de créditos de carbono ou do uso de combustíveis elegíveis ao CORSIA, em especial o SAF. ▪A obrigação brasileira é aplicável somente aos voos de operadores nacionais. 1 16,8 15,1 10 12 14 16 18 20 MtCO 2 eq Aplicação ProBioQAV Emissões baseEmissões com metas 3,5 1,8 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 MtCO 2 eq Aplicação CORSIA Operadores nacionais Emissões baseEmissões com metas 11,7 6,1 5 7 9 11 13 15 MtCO 2 eq Aplicação CORSIA Operadores estrangeiros Emissões baseEmissões com metas Fonte: elaboração própria com base no PDE 2035, Lei 14.993/2024 e ICAO. Nota: 1 – Resolução ANAC nº 743, 15/05/2024 -12% -17% -21% -28% 24,1 27,2 29,8 32,1 21,2 22,7 23,6 23,0 15 20 25 30 35 MtCO 2 eq Aplicação total das metas Emissões baseEmissões com metas

Em termos de intensidade de carbono, a produção de SAF a partir de matérias-primas já consolidadas na cadeia de biocombustíveis tende a ser mais competitiva no Brasil do que em outros países GlobalBrasilEstados UnidosMalaysia & Indonesia gCO 2 eq/MJ 0 20 40 60 80 100 120 Nota: Foram considerados valores padrão do CORSIA (Core LCA + ILUC) para cada região e filtradas as matérias primas consolidadas – óleo de soja, óleo de palma, cana-de- açúcar e milho. Fonte: ICAO 2025 - CORSIA default life cycle emission values for CORSIA eligible fuels

13 Projeção de demanda de SAF no Brasil ▪Em função das metas de redução de emissões, a demanda de SAF no Brasil irá variar de acordo com a intensidade de carbono (IC) das rotas de produção desse combustível. ▪Considerando IC extremas, estima-se que a demanda de SAF em 2037 esteja entre3,2e9,1bilhõesdelitros, sendo 18% para atendimento do ProBioQAV e 82% para atendimento do CORSIA.
1,0 1,6 2,5 3,2 3,0 4,5 7,1 9,1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2025202620272028202920302031203220332034203520362037 Bilhão de litros Demanda total de SAF Menor ICMaior IC 0,0 0,1 0,5 0,6 0,1 0,4 1,3 1,7 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2027203020352037 Bilhão de litro Demanda ProBioQAV Menor ICMaior IC 0,2 0,3 0,5 0,6 0,6 1,0 1,4 1,8 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2027203020352037 Bilhão de litro Demanda CORSIA Operadores nacionais Menor ICMaior IC 0,8 1,1 1,5 2,0 2,3 3,1 4,4 5,6 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 2027203020352037 Bilhão de litro Demanda CORSIA Operadores internacionais Menor ICMaior IC Fonte: elaboração própria com base no PDE 2035, Lei 14.993/2024, ICAO, 2023 e ICAO, 2025. Nota: O limite inferior da demanda considerou a IC da rota FT com utilização de resíduos agrícolas; o limite superior considerou a IC da rota ATJ com milho.

14 Procura crescente por financiamento para projetos de SAF 41,8% 37,1% 1,2% 19,9% Distribuição das Rotas Tecnológicas inscritas na chamada pública ▪Em Agosto/2024, BNDES e FINEP lançaram Chamada Pública para seleção de planos de negócios para investimentos em combustíveis sustentáveis de aviação e navegação de baixo carbono. ▪Com uma previsão inicial deR$6bilhões em recursos para projetos, a chamada pública recebeu propostas 1 que totalizaram investimento potencial de R$75bilhõesparaproduçãodeSAF. ▪Somando um potencial de produção de 8,6bilhõesdelitrosdeSAFemum horizonteaté2030. Outros: HDT (HydroDeoxygenation Technology); TCR (Thermo-Catalytic Reforming) e MTJ (Methanol-to-Jet); 4,0% 22,1% 32,6% 41,2% Investimento por Rota Tecnológica inscrita na chamada pública FT Outros HEFA ATJ ATJFTHEFA R$/litro 0 5 10 15 20 25 30 35 40 CAPEX por litro Fonte: elaboração própria com base em BNDES, 2024 Nota: 1 – As instituições estão verificando possíveis associações entre os projetos.

15 1,1 0,0 0,5 0,8 1,4 2,1 2,5 2,9 3,3 3,6 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 2025202620272028202920302031203220332034203520362037 Bilhões de litros Oferta projetada Caderno SAF 2024 Oferta projetada Caderno SAF 2025 Projeção de oferta de SAF no Brasil Notas: 1 – Foram considerados os projetos anunciados e confirmados pelas empresas em contatos realizados para elaboração deste documento; 2 – A capacidade nominal dos projetos foi ponderada com base em um fator de utilização efetiva do refino e modo de operação que maximiza a produção de SAF, conforme detalhado no Relatório do PDE 2035. 3 – Nos projetos que utilizam a rota de coprocessamento foi considerada apenas a parcela renovável do combustível. 4 – A graduação de cores do gráfico se refere a cada projeto anunciado (coprocessado agregado). ▪Projetos anunciados 1 em escala comercial totalizam a oferta de2,1bilhões delitrosdeSAFporanoem2030e alcançam3,6bilhõesdelitrosem 2035. 2

▪O volume atualizado daofertaprojetadadeSAF 4 aumentouem 2,2x em relação ao levantamento de 2024. +2,2x © Microsoft, OpenStreetMap Da plataforma Bing Acelen | 2027 Produção: 600 mil m³/ano Rota: HEFA Petrobras REDUC | 2025 Produção: ~3 mil m³/ano Rota: Coprocessamento 3 Petrobras Boaventura | 2032 Produção: 660 mil m³/ano Rota: HEFA Petrobras REGAP | 2025 Produção: ~5 mil m³/ano Rota: Coprocessamento 3 Petrobras REPLAN | 2027 Produção: ~43 mil m³/ano Rota: Coprocessamento 3 Petrobras REPLAN | 2033 Produção: 420 mil m³/ano Rota: ATJ Petrobras REVAP | 2025 Produção: ~10 mil m³/ano Rota: Coprocessamento 3 Petrobras RPBC | 2029 Produção: 520 mil m³/ano Rota: HEFA Riograndense | 2028 Produção: 520 mil m³/ano Rota: HEFA Energis8 | 2030 Produção: 790 mil m³/ano Rota: ATJ

16 Como os projetos anunciados respondem às metas Fonte: Elaboração EPE ▪A capacidade estimada dos projetos anunciados representa, em média, 27% da demanda projetada de combustível de aviação entre 2027 e 2037. ▪Aparticipaçãoultrapassa20%em2030echegaaté36%em2034, quando todos os projetos anunciados terão entrado em operação. ▪No gráfico, priorizou-se a utilização do SAF para atender à meta do ProBioQAV, sendo o volume excedente direcionado para atender às metas do CORSIA.
Fonte: Elaboração EPE ▪Entre 2027 e 2037,osprojetosanunciadosatendem,emmédia,85% dasmetasdereduçãodeemissões de GEE definidas pelo ProBioQAV e CORSIA. ▪Considerando apenas o ProBioQAV e o atendimento do CORSIA pelas companhias aéreas nacionais, os projetos anunciados são suficientes para atender as metas estabelecidas. ▪NovosprojetosdeSAFtambémpodemsedesenvolvernoBrasiltanto para atender as metas CORSIA de companhias aéreas estrangeiras, quanto para exportar SAF. 0,6 0,8 0,9 1,1 1,3 1,5 1,7 1,1 1,2 1,3 1,3 1,4 1,6 1,8 3,6 3,8 4,0 4,2 4,4 5,0 5,6 5,1 6,0 6,8 7,47,47,47,4 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 2025202620272028202920302031203220332034203520362037 MtCO 2 eq Atendimento às metas de redução de emissões CORSIA - Operadores internacionais CORSIA - Operadores nacionais ProBiOQAV Redução com projetos anunciados 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 20272028202920302031203220332034203520362037 Participação do SAF no atendimento à demanda por categoria SAF - Internacional SAF - Doméstico QAV - Internacional QAV - Doméstico

17 Projetos adicionais para atendimento integral das metas ▪A ponderação de diferentes critérios 1 indica uma possível composição de rotas de produção de SAF com foco em atingir as metas de redução de emissões do setor e diversificar matérias-primas. Nesse cenário,projeta-seaproduçãode4,5bilhões delitrosdeSAFem2037. ▪A diversificação de matérias-primas para produção de biocombustíveis ainda requer investimentos para alcançar escala. Contudo, este pode ser um importante vetor de desenvolvimento regional, recuperação de pastagens degradadas e geração de emprego e renda. ▪Com essa composição, oSAFrepresentariacercade 43%dademandadecombustíveldeaviaçãono Brasilem2037, sendo a maior parte destinada ao atendimento das metas do CORSIA. Fonte: Elaboração EPE QAV - Doméstico QAV - Internacional SAF - Doméstico SAF - Internacional 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2037 4,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 2037 Bilhões de litros FT Resíduo Agrícola FT Florestal ATJ Agave ATJ E2G ATJ E1G ATJ milho Projetos anunciados (ATJ) HEFA UCO HEFA Macaúba HEFA Sebo HEFA Soja Projetos anunciados (HEFA) Projetos anunciados (Copro) Total Notas: 1 – Para maiores detalhes acessar Caderno de Combustíveis Sustentáveis de Aviação no Brasil – Perspectivas Futuras *UCO = Used cooking oil

Logística e Book & Claim

19 Oferta x demanda de SAF no Brasil – desafio logístico Oferta de SAF por região A oferta de SAF é marcada por uma forte concentração geográfica, com a produção efetiva limitada às regiões Sul, Sudeste e Nordeste, destacando-se o Sudeste como o polo de maior capacidade produtiva instalada do país. Demanda de SAF por região SulSudeste Centro-OesteNordeste Norte Em contraste, a demanda é geograficamente pulverizada por todo o território nacional, com picos de consumo nos aeroportos dos grandes centros urbanos, o que impõe um desafio logístico para movimentação de SAF das unidades produtoras até os principais pontos de demanda Fonte: Elaboração EPE

20 Esquema simplificado ▪Um produtor gera o SAF e recebe comprovantes (certificados) dessa produção; ▪Os certificados são registrados (book) em uma plataforma ou sistema confiável, garantindo que cada unidade sustentável seja contabilizada; ▪Um comprador adquire os certificados e não necessariamente o produto físico. Assim, podem reivindicar (claim) o uso sustentável, mesmo que o produto físico que utiliza não seja o mesmo que foi produzido de forma sustentável. Book & Claim –Alternativa para o Desafio Logístico Produtor de SAF Matéria-prima Refinaria A Ponto de
Mistura SAF Certificado de Qualidade ASTM D1655 QAV Fóssil (JET-A) Petróleo Abordagem ACV Emissão e Registro do Certificado de Sustentabilidade CO 2 Transferência / Aposentadoria JET-A Distribuição para diferentes aeroportos Análise SWOT* do modelo Book & Claim Fonte: elaboraçãoprópriacom base emRSB Book & Claim – RSB Forças ▪Acesso ao SAF sem necessidade física. ▪Redução da complexidade logística. ▪Estímulo à produção e investimentos. ▪Apoio às metas de descarbonização. Fraquezas ▪Risco de dupla contagem. ▪Necessidade de padronização regulatória. ▪Padrões robustos de certificação. ▪Complexidade na contabilidade de emissões. Oportunidades ▪Expansão do mercado de SAF. ▪Alinhamento com metas ESG. ▪Desenvolvimento de plataformas digitais. ▪Aplicação em outros setores de transporte. Ameaças ▪Desconfiança por falta de transparência. ▪Oferta limitada e alto custo do SAF. ▪Mudanças regulatórias. Nota: * Strengths (Forças), Weaknesses (Fraquezas), Opportunities (Oportunidades) e Threats (Ameaças). SAF Benefício Ambiental SAF Volume Físico Cerificação de qualidade ASTM 7566

21 Book & Claim – Esquema completo Região não produtora de SAF Produtor de SAF Matéria-prima Refinaria A Ponto de
Mistura SAF Certificado de Qualidade ASTM D1655 QAV Fóssil (JET-A) Transporte Petróleo Aeroportos - Utilização Abordagem ACV Companhia aérea A Região perto do local de produção Emissão e Registro do Certificado de Sustentabilidade Companhia aérea B Companhia aérea C CO 2 Região distante do local de produção Companhia aérea D Região produtora de SAF Transação
SAF / Book&Claim JET-A Refinaria B QAV Fóssil (JET-A) Petróleo Transporte •Companhia aérea A – Apesar de abastecer com uma parcela do SAF físico, não contabiliza a redução de emissões, pois os benefícios ambientais do biocombustíveis foram desvinculados no sistema Book & Claim; •Companhia aérea D – Pode declarar o uso de SAF e contabilizar as reduções de emissões, mesmo que não tendo utilizado o biocombustível fisicamente. Ícones obtidos em Flaticon free Esquema ilustrativo A abordagem detalhada de contabilização das emissões e emissão de certificado ainda está em estudo pelo Grupo de trabalho da Resolução-CNPE Nº10 SAF Benefício Ambiental SAF Volume Físico Cerificação de qualidade ASTM 7566

Sinergia entre a produção de SAF e Diesel Verde (DV)

23 Rotas de produção de SAF também produzem diesel verde (DV) As rotas tecnológicas em questão também geram, como coproduto, uma fração de BioGLP e nafta renovável. Cana-de-açúcar, milho, beterraba, mandioca Amidos e açúcares OligomerizaçãoFermentaçãoDesidrataçãoHidrogenação Rota ATJ Eucalipto, pinheiro, capim elefante, bagaço de cana Biomassa lignocelulósica Gaseificação Síntese de Fischer-Tropsch Hidrotratamento / Hidrocraqueamento Rota FT Oleaginosas, algas, óleos e gorduras residuais Triglicerídeos Hidrogenação catalítica Hidrotratamento Rota HEFA Hidrotermólise catalítica Hidrotratamento Rota CHJ Hidrotermólise enzimática FermentaçãoHidrotratamento Rota SIP Rota ATJ SAF Leves Diesel verde Nota: Para maiores detalhes acessar Caderno de Combustíveis Sustentáveis de Aviação no Brasil – Perspectivas Futuras

24 Rotas de produção de SAF também produzem diesel verde (DV) 15% 74% 25% 50% 75% 75% 25% 60% 25% 10% 10% 1% 15% 25% 15% H E F AH E F A M A XFTF T M A XAT J Distribuição de produtos por rota e modo de operação SAFDVLeves Fonte: elaboração própria com base em IEA Bioenergy T39, 2024, DecarbonisationTechnology, 2024e ICCT, 2019 Embora os principais processos possam ser otimizados visando maximizar a quantidade de SAF obtida, as rotas disponíveis fornecem não apenas SAF, mas também diesel verde e outros produtos leves. Nota: Há casos onde a produção pela rota AtJ pode alcançar um máximo de 90% de produção de SAF.

25 Reino Unido RenewableTransport Fuel Obligation (RTFO). Exige que uma porcentagem dos combustíveis venha de fontes renováveis, sendo o diesel verde uma das principais opções para gerar certificados e atendimento da meta. Suécia Reduktionsplikt. Exige a maior redução de GEE no diesel da Europa, tornando a Suécia um dos maiores consumidores per capita de diesel verde no mundo. Países Baixos Hernieuwbare Energie Vervoer (HDE). Sistema que cria "tickets" de energia renovável (HBEs) para cumprir metas de emissões, incentivando o uso de diesel verde de baixa pegada de carbono. Japão Meta de 10% de SAF até 2030 O forte incentivo para o SAF está impulsionando a infraestrutura de produção de diesel verde, com planos de expansão para outros setores. Coréia do Sul Renewable Fuel Standard (RFS). O mandato de mistura de biodiesel está sendo expandido para incluir o diesel verde. O governo também está impulsionando o SAF, fomentando a produção local. Singapura Singapore Green Plan 2030 Foco em se tornar um hub global de produção e exportação de diesel verde e SAF, atraindo grandes refinarias com incentivos, sem um mandato de consumo rodoviário. Finlândia Biofuel Obligation Act. Lei pioneira que estabelece um mandato de mistura de 34% de biocombustíveis, tornando o país um dos mercados mais maduros para o diesel renovável. Panorama internacional do diesel verde Estados Unidos One Big Beautiful Bill Act (OBBB), LCFS & RFS. O OBBB oferece créditos fiscais à produção, enquanto o LCFS (nível estadual, ex: Califórnia) e o RFS (nível federal) criam mercados de crédito incentivando o consumo de diesel verde Brasil Lei do Combustível do Futuro / PNDV (Programa Nacional de Diesel Verde). Estabelece um mandato nacional progressivo para a mistura de diesel verde ao diesel fóssil, com limite de até 3% . Canadá Clean Fuel Regulation (CFR). Exige a redução da intensidade de carbono dos combustíveis, criando um mercado de créditos para o diesel verde, similar ao LCFS da Califórnia. União Européia Renewable Energy Directive (RED III). Diretiva geral que eleva as metas de energia renovável no transporte para 29%, impulsionando o mercado de HVO em todo o bloco como uma solução premium. Notas: 1 – Para maiores detalhes acessar Mapa Interativo dos Mandatos de Teor de Biocombustíveis Líquidos do Setor de Transportes no Mundo

26 Panorama internacional do diesel verde: Caso EUA •RenewableFuelStandard(RFS): Mandato federal que estabelece uma obrigação devolumemínimodemisturapor categoria de biocombustível. O mecanismo de créditos(RINs) cria uma demanda cativa e estável para odieseldebiomassa(D4), mitigando o risco de mercado para os produtores. •LowCarbonFuelStandard(LCFS): Padrão estadual (ex: Califórnia) que cria um mercado baseado em créditos e déficits, gerados de acordo com aIntensidadedeCarbono(IC)dociclode vidadocombustível. O sistema monetiza a descarbonização, concedendo um prêmio financeiro às rotas de baixa IC, como o dieselverdede resíduos. •OneBigBeautifulBillAct(OBBB): Programa federal que modificou e estendeu o crédito fiscal por galão produzido, criado pelo anteriormente pelo Inflation Reduction Act (IRA), cujo valor é atrelado à performance de redução de emissões (mecanismo PTC/45Z). Isso reduz o risco do investimento e acelera a expansão da capacidade produtiva dedieselverdede baixo carbono. O crescimento do diesel verde foi gradual após a implementação do RFS (2007) e do LCFS (2011). No entanto, sua produção começa a acelerar a partir de 2018, sobrepondo-se à do biodiesel em 2023. Este avanço coincidiu com o endurecimento das metas do LCFS e a sinalização de novos incentivos fiscais federais, como o IRA (2022), que impulsionaram fortemente os investimentos para sua produção. Produção de biodiesel e diesel renovável e % do uso de óleo de soja na produção de biocombustíveis Fonte: USDA, 2024 e 2025 6,1 6,4 6,3 5,7 9,8 12,1 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024 Bilhões de litros BiodieselDiesel Renovável% de óleo de soja para biocombustíveis Nota: Entre 2020 e 2024, em média, 52% da produção de soja dos EUA foi beneficiada internamente (extração do óleo) e 46% foi exportada, sendo o restante destinado a sementes, ração e resíduos. Deste total de óleo de soja processado, 42% foi usado para biocombustíveis, 53% foi direcionado para outros usos e 5% para exportação.

27 Programa Nacional de Diesel Verde – PNDV ▪O PNDV, instituído na Lei do Combustível do Futuro, tem como objetivo incentivar a pesquisa, a produção, a comercialização e o uso energético do diesel verde na matriz energética brasileira. ▪Para isso, será estabelecido anualmente o percentual de participação volumétrica mínima obrigatória deste biocombustível no diesel comercializado ao consumidor final. ▪Aparticipaçãoobrigatórianãopoderáexcederolimitede3%. ▪A participação renovável no diesel comercializado poderá alcançar 23%, considerando a mistura máxima de diesel verde (DV3) e o percentual de biodiesel previsto para 2030 no combustível do futuro (B20). ▪O deslocamento de diesel fóssil gerado pela mistura de diesel verde tem o potencial de reduzir emissões da ordem de 3 MtCO 2 por ano 2 , o que equivale a 21 milhões de árvores³ (~18 mil campos de futebol ou 1 cidade de Paris cobertos por floresta tropical). 2,6 2,7 2,7 2,8 2,8 2,8 2,9 2,9 2,9 2,9 3,0 155 160 165 170 175 180 185 20272028202920302031203220332034203520362037 MtCO 2 Redução de emissões com diesel verde Emissões apenas com diesel fóssil Emissões na mistura com 3% de diesel verde Notas: 1 – Considerando demanda projetada de diesel A no PDE 2035; 2 – Considerando a intensidade de carbono do diesel verde como 40,7 gCO 2 eq/MJ com base na média dos projetos certificados pelo Low Carbon Fuel Standard (LCFS Pathway Certified Carbon). 3 – Considerando 7 árvores por tonelada de CO 2 . 1,6 1,6 1,6 1,6 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 1,80 20272028202920302031203220332034203520362037 Bilhões de litros Demanda máxima de diesel verde 1 Total

28 ▪Considerando um modo de operação que maximiza a produção de SAF (slide), os projetos anunciados podem produzir, consorciadamente, um máximo de 850 milhões de litros de diesel verde em 2034. ▪Considerando o mesmo modo de operação, os projetos adicionais para o atendimento às metas de redução de emissões da aviação devem adicionar 130 milhões de litros de diesel verde em 2037. ▪Ao longo do período,ovolumededieselverdedosprojetos deSAFatende,emmédia,45%dolimitemáximode misturaobrigatóriaindicadonoPNDV. ▪Os volumes podem variar a depender do ajuste de operação dos produtores. ▪Em 2037, a produção consorciada de diesel verde em unidades de SAF atinge 55% da demanda máxima do PNDV. ▪Há espaço para que novos projetos de diesel verde se desenvolvam e com isso ampliem a oferta e a possibilidade de fixação da mistura obrigatória no patamar mais elevado. 0,8 0,1 0,5% 0,7% 1,1% 1,3% 1,3% 1,6% 1,7% 1,7%1,7%1,7%1,7% 1,6 1,6 1,6 1,6 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 20272028202920302031203220332034203520362037 Bilhões de litros Oferta de diesel verde a partir de projetos de SAF e limite de mistura no PNDV Oferta DV - Projetos anunciados SAFOferta DV - Projetos adicionais SAF (HEFA) Demanda máxima DV A oferta projetada de SAF contribui para o atendimento do PNDV, mas há espaço para o desenvolvimento de outros projetos

29 Oportunidades e desafios para o diesel verde Oportunidades ▪Combustível drop-in: compatibilidade com frota e infraestrutura existente permite descarbonização imediata. ▪Sem limite de mistura: pode ser utilizado puro ou em qualquer proporção com diesel fóssil. ▪Co-benefícios locais de qualidade do ar: praticamente sem enxofre e com menor produção de fuligem e gases irritantes. ▪Características químicas: poder calorífico próximo ao diesel e alto número de cetano contribuem para desempenho energético competitivo. Desafios ▪Prêmio de preço elevado: matérias-primas disputadas + processo intensivo em H₂ elevam o custo em comparação com o diesel fóssil. ▪Atenções técnicas: baixa lubricidade exige aditivação. ▪Oferta e infraestrutura: atualmente não há nenhuma usina dedicada em funcionamento no Brasil para garantir a oferta em escala. ▪Competição com SAF: priorização de plantas/fonte de óleo para aviação reduz a oferta para o setor rodoviário. PropriedadesDiesel Verde (1) Diesel (2) Biodiesel (3) Massa específica a 20ºC 761,2 - 806,5815,0 - 850,0850 - 900 Viscosidade a 40º (cSt) 2,00 - 4,502,00 - 4,503,0 - 5,0 Poder calorífico inferior (MJ/kg) 37 - 44 * (4) 42,3 (5) 37,68 (5) Número de cetano (-) 5148Anotar Ponto de fulgor, mín (ºC) 3838100 Ponto de entupimento de filtro a frio, máx.(ºC) -6-11-6 Nota: *Considerou-se o poder calorífico inferior do HVO para este indicador. Fonte: (1) ANP, 2021; (2) ANP, 2013; (3) ANP, 2023; (4) AATOLA et al., 2009; (5) BEN, 2025.

Considerações finais Cobertura das metas Com os projetos anunciados, o Brasil atende integralmente as metas do ProBioQAV e CORSIA de operadores nacionais. Há espaço para desenvolvimento de novos projetos para suprir demanda de operadores internacionais e exportação. Book & Claim Reduz complexidade logística ao viabilizar o cumprimento de metas sem transporte físico do combustível. Coprodução estratégica Rotas de SAF geram diesel verde (e frações leves), contribuindo para a política de mistura do PNDV. Descarbonização do transporte de carga Diesel verde é um combustível drop-in, sem limite de mistura. Em seu limite máximo no PNDV, pode evitar ~3 MtCO₂/ano. Papel do SAF Essencial para reduzir emissões do setor aéreo e cumprir metas nacionais e internacionais de GEE.

BIOS Ícone Descrição gerada automaticamente Logotipo Descrição gerada automaticamente Ícone Descrição gerada automaticamente Ícone Descrição gerada automaticamente Logotipo, Ícone Descrição gerada automaticamente Ícone Descrição gerada automaticamente Agradecimentos Agradecemos às instituições Acelen, BNDES, Conexão SAF, Energis8, Ministério de Minas e Energia, Petrobras e Refinaria Rio Grandense pelo fornecimento de informações, dados e contribuições técnicas que foram fundamentais para a elaboração deste estudo.