2ª Revisão Quadrimestral 2022-2026 Cenário econômico Superintendência de Estudos Econômicos e Energéticos 22 de Agostode 2022
Cenário Macroeconômico Cenário mundial Cenário Brasil
Cenário mundial •Curto prazo: economia mundial vem apresentando um crescimento mais baixo que o esperado neste ano; •Conflito na Ucrânia intensificou os problemas no fornecimento de insumos e as pressões sobre a inflação global que já estavam presentes em 2021; •Adoção de políticas monetárias restritivas por parte de diversos países em resposta à inflação pressionada devem impactar o crescimento econômico em 2022 e 2023; •Para os anos seguintes, espera-se um ambiente de maior estabilidade com a retomada a um patamar de crescimento mais elevado; •Não se pode descartar os riscos geopolíticos, sanitários e climáticos. Cenário mundial 3 3,6% 3,6% 3,4% 3,4% 3,3% 20222023202420252026
Cenário macroeconômico | Curto prazo •Cenário de inflação e juros é mais desafiador do que na 1ªRevisão Quadrimestral, moderando a atividade em 2022 e 2023; •PIB do 2º trimestre deve ter sido impactado positivamente pelos estímulos ao consumo das famílias –saque extraordinário do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) e antecipação do 13º salário dos aposentados e pensionistas. •Segundo semestre: efeitos cumulativos da política monetária contracionista e mudanças de calendário de pagamentosmencionadas anteriormente deve ter impactos negativos sobre o consumo. Por outro lado, tais efeitos deverão ser suavizados pelos estímulos proporcionados pela PEC nº1/2022. •Revisão para cima da projeção de PIB de 2022 de 0,6% para 1,9%; •Por outro lado, espera-se um menor crescimento para 2023, passando de 1,9% para 1%. 4 Estudo20222023 2ª RQ 20221,9%1,0% 1ª RQ 20220,6%1,9%
Cenário macroeconômico | Médio prazo •Para o médio prazo foram mantidas as premissas da 1ªRevisão Quadrimestral; •Ambiente de maior estabilidade pós-2023 permite uma recuperação mais significativa da demanda interna; •Cenário de menor incerteza após 2023 deve impulsionar os investimentos, com destaque para o setor de infraestrutura, gerando reflexos sobre a produtividade da economia; •É importante ressaltar que há riscos importantes para a concretização do cenário, como questões geopolíticas, sanitárias, além do encaminhamento das questões fiscais, a dinâmica inflacionária e incertezas políticas e econômicas. 5 Cenário –PIB Brasil 0,6% 1,9% 2,3% 2,5%2,5% 1,9% 1,0% 2,3% 2,5%2,5% 20222023202420252026 1ªRQ 20222ªRQ 2022
-3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% MínimoMedianaMáximo Cenário macroeconômico | Projeções FOCUS As projeções do Focus para PIB de 2022 apresentaram um aumento recentemente, enquanto a projeção para 2023 foi reduzida, segundo a última atualização do Boletim Focus, de 06 de junho. 6 Projeções* para o PIB de 2022 -Focus 06/06/22 2022 –1,2% 2023 –0,76% *Projeções no momento da elaboração do cenário.
Cenário macroeconômico| Projeções* de outras instituições 7 InstituiçãoData20222023202420252026 Itaú BBAjun/221,6%0,2% IBRE -FGV23/06/20220,9% Bradesco01/07/20221,8%0,0%1,6%1,5%1,5% 4E Consultoria21/06/20221,4%0,9%1,7%2,1%2,4% Ministério da Economia 19/05/20221,5%2,5%2,5%2,5%2,5% Santander17/06/20221,2%-0,6%0,5%1,5% Focus06/06/20221,2%0,8% IPEA30/06/20221,8%1,3% MB associados20/06/20221,1%0,5% Credit suisse30/06/20221,4%0,2% BACENjun/221,7% Banco Mundialjun/221,5%0,8%2,0% FMIabr/220,8%1,4% OCDEjun/220,6%1,2% *Projeções no momento da elaboração do cenário.
Cenário Setorial
0,6 2,8 -0,4 0,8 1,9 1,5 0,4 2,5 PIBAgropecuáriaindústriaServiços 2ªRQ 2022| Cenáriosetorial •Agropecuáriasofreurevisãoparabaixoem2022,emfunçãodamenor produçãodesojaeoutrasculturascomsafrarelevantenoprimeirosemestre, quevaicompensarnegativamenteasaltasemmilhoenaproduçãopecuária. Recuperaçãoebasemaisbaixalevamarevisãoparacimaem2023; •Omelhorresultadono1°trim.de2022eaperspectivademaiorexpansãoda demandaemfunçãodospacotesdeestímuloanunciadoslevaramàrevisão paracimadocrescimentodaindústriaedosserviçosem2022; •Nessesentido,asrevisõesmaissignificativasdaindústriaforamna construçãoenaproduçãoedistribuiçãodeeletricidade,gás,águaeesgoto.A transformaçãoteverevisãosuave,comaperspectivademaiorexpansãono 2ºsemestreparcialmentecompensadapelaquedaobservadamaisintensa doqueoesperado.Extrativafoirevisadaparabaixo,emdecorrênciados resultadosmaisadversosno1°tri; •Revisãodealgunsenergointensivoscombaseeminformaçõesmaisrecentes, emparticularmineraçãoepelotização,alumínioprimário,esoda-cloro. •Perspectivademenorritmodecrescimentodademandainternanoanoque vemlevouàrevisãoparabaixodaindústriaedosserviçosem2023. Variação do valor adicionado em 2022 e 2023 (%)VA Setorial -Revisões em 2022 e 2023 9 1,9 2,5 2,1 1,8 1,0 2,6 0,8 1,0 PIBAgropecuáriaindústriaServiços 2023 2022 1ª RQ 2022 2ª RQ 2022
Variação média do valor adicionado entre 2022 e 2026 (% a.a.) 10 2ªRQ 2022| Cenáriosetorial Fonte: EPE 2,0 2,8 2,0 1,9 2,0 2,5 1,8 2,1 PIBAgropecuáriaindústriaServiços 1ª RQ 2022 2ª RQ 2022
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Acompanhamento do Consumo de Energia Gerência Executiva de Preços, Modelos e Estudos Energéticos –GEPME 22/08/2022
2 Análise de Consumo
3 Consumo SIN -Jan/2022 a Ago/2022 (até o dia 12/08/2022) contra mesmo período 2021 (+0,0%) (+0,9%) (+2,5%) 5% 12% 1% (-0,8%) (+2,5%) (+1,2%) 9% (+2,6%) 0% 1% (+3,2%)
4 Consumo Sudeste/Centro-Oeste -Jan/2022 a Ago/2022 (até o dia 12/08) contra mesmo período 2021 Sudeste/Centro-Oeste Jan a Ago/2022 (vsJan a Ago/2021) ▪Consumo:+1,3% ▪Distribuidor: -1% ▪Serviços: +23% ▪Comércio: +14% ▪Alimentícios: +9% ▪Bebidas: 9% ▪Madeira, Papel e Celulose: +5% (-0,5%) (+3,6%) (-2,9%) 7% (+0,9%) (+4,5%)(-0,4%) 9% 0% 5% 1% 4% 2% (+3,9%)(+2,2%) 0%
5 Consumo Sul -Jan/2022 a Ago/2022 (até o dia 12/08) contra mesmo período 2021 Sul Jan a Ago/2022 (vsJan a Ago/2021) ▪Consumo:+5,6% ▪Distribuidor: +0% ▪Serviços: +20% ▪Comércio: +17% ▪Madeira, papel e celulose: +32% ▪Bebidas: 14% (+4,8%) (-1,3%) (+7,9%) 14% 8% 17% 20% 24% Base pequena ~1 MWmed (+1,6%)(+2,7%) (+3,0%) (+1,6%)(+4,8%) 2%
6 Consumo Nordeste -Jan/2022 a Ago/2022 (até o dia 12/08) contra mesmo período 2021 Nordeste Jan a Ago/2022 (vsJan a Ago/2021) ▪Consumo:-0,2% ▪Distribuidor: -3% ▪Serviços: +38% ▪Comércio: +14% ▪Madeira, papel e celulose: +13% ▪Extração de Minerais Metálicos: 19% (+1,9%) (+0,8%) (-3,9%) 7% 10% 22% -2% (+2,2%)(+1,8%) (-2,2%) 14% (-2,7%) (+1,9%)
7 Consumo Norte -Jan/2022 a Ago/2022 (até o dia 12/08) contra mesmo período 2021 Norte Jan a Ago/2022 (vsJan a Ago/2021) ▪Consumo:+1,2% ▪Distribuidor: 0% ▪Serviços: +25% ▪Comércio: +18% ▪Transporte: 24% ▪Alimentícios: 19% (+0,3%)(-0,1%) (+0,7%) 3% 5% (-2,2%) (-0,8%) (+0,9%) 10% 12% (+6,5%)(+7,6%) -4% 6%
8 Consumo por ramo de atividade
9 Consumo por ramos de atividade –ACL (Classe -Consumidor Livre) SIN –Jan a 12/Ago2022 (vsJan a 12/Ago/2021) 14% 18% 5% 17% 6% (+9,0%) (+9,7%)(+11,8%) (+10,1%) (+10,2%) (+10,8%) (+11,5%)(+10,6%) 1% 34%
10 Consumo por ramos de atividade –ACL apenas cargas existentes SIN –Jan a 12/Ago2022 (vsJan a 12/Ago/2021) 13% 17% 6% 9% 30% 6% (+7,2%) (+8,2%) (+10,5%) (+8,9%) (+8,8%) (+9,2%) (+10,4%) (+9,6%) 0%
11 Consumo por ramos de atividade –todas as classes SIN –julho/2022 (vsjulho/2021)
12 Migrações acumuladas por ramo de atividade –Janeiro a Julho •Dejaneiroa maiode2022 foram2.385 novascargasno ACL; •Médiamensal de341novas cargas. Unidades migradas
13 Consumo no ACL –Ramo de atividade –Acumulado Janeiro a Julho (2022-2021) Quando se considera apenas as cargas que já existiam no mesmo período do ano anterior somente os ramos de serviços, madeira, papel e celulose, alimentícios, bebidas, químicos e transporte apresentaram crescimento. Setor de Madeira, Papel e Celulose no ACL foi bastante impactado pelo conflito Russia-Ucrãnia. PIB -Componentes da Demanda Taxa (%) -tri ante tri anterior (com ajuste sazonal)
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WORKSHOP 2ª Revisão Quadrimestral das Previsões de Carga para o Planejamento Anual da Operação Energética PLAN 2022-2026 Operador Nacional do Sistemas Elétrico Diretoria de Planejamento - DPL Gerência Executiva de Planejamento Energético – PE Gerência de Previsão de Carga – PEC Empresa de Pesquisa Energética Diretoria de Estudos Econômico – Energéticos e Ambientais - DEA Superintendência de Estudos Econômicos e Energéticos - SEE Câmara de Comercialização de Energia Elétrica Gerência Executiva de Preços, Modelos e Estudos Energéticos - GEPME Gerência de Modelos e Estudos Energéticos - GMEE 22 de agosto de 2022
2 Workshop 2ª Revisão Quadrimestral das Previsões de Carga para o Planejamento Anual da Operação Energética PLAN 2022-2026 Agenda 1 –Premissas Macroeconômicas –EPE 2 –Acompanhamento de Mercado ACL e ACR –CCEE 3 –Acompanhamento e Previsão de Carga –ONS 4 -Dúvidas
3 Previsão de carga 2022-2026 –Cenário Econômico Economia mundial vem apresentando um crescimento mais baixo que o esperado neste ano, afetada pela pressão inflacionária e por problemas no fornecimento de insumos. Conflito Rússia- Ucrâniaem2022agravouessequadro; Contexto de inflação e juros elevados moderam a atividade econômica tanto em 2022 quanto em 2023; Por outro lado, o bom resultado do PIB no 1º trimestre e os estímulos esperados com a PEC nº1/2022 trazem impulso positivo significativo, levando a uma revisão da projeção de crescimento doPIBde2022de0,6%para1,9%; Em termos setoriais, o crescimento é puxado por serviços, com impulso da recuperação econômica deatividadesbastanteafetadaspelapandemia; Expectativa de aumento da taxa de juros em 2022 moderará a atividade em 2023, reduzindo a projeçãodePIBde1,9%para1%; Situação fiscal mais confortável atualmente, ainda que monitoramento e gestão fiscal permaneçam relevantes. Premissas –Curto Prazo Para os anos seguintes, a expectativa é de um ambiente econômico com menos incerteza, permitindo uma maior previsibilidade para os agentes e, consequentemente, um crescimento maissubstancialdademandainternaedaatividade econômica. Diante desse contexto, espera-se um avanço mais expressivo dos investimentos, sobretudo aqueles voltados para o setor de infraestrutura, com impactos significativos sobre a produtividade e competitividadedaeconomiabrasileira; Perspectiva de expansão da agropecuária, da indústria extrativa e outros setores produtores de commodities, impulsionados pela maior demanda internacional; Considera a interligação de Roraima ao SIN a partir dedezembrode2024. Riscosimportantesparaaconcretizaçãodessecenário: questões geopolíticas, sanitárias, climáticas, além do encaminhamento das questões fiscais, da dinâmica inflacionáriaedasincertezaspolíticaseeconômicas. Premissas –Médio Prazo
4 Previsão de carga 2022-2026 –Cenário Econômico Economia mundial vem apresentando um crescimento mais baixo que o esperado neste ano, afetada pela pressão inflacionária e por problemas no fornecimento de insumos. Conflito Rússia- Ucrâniaem2022agravouessequadro; Contexto de inflação e juros elevados moderam a atividade econômica tanto em 2022 quanto em 2023; Por outro lado, o bom resultado do PIB no 1º trimestre e os estímulos esperados com a PEC nº1/2022 trazem impulso positivo significativo, levando a uma revisão da projeção de crescimento doPIBde2022de0,6%para1,9%; Em termos setoriais, o crescimento é puxado por serviços, com impulso da recuperação econômica deatividadesbastanteafetadaspelapandemia; Expectativa de aumento da taxa de juros em 2022 moderará a atividade em 2023, reduzindo a projeçãodePIBde1,9%para1%; Situação fiscal mais confortável atualmente, ainda que monitoramento e gestão fiscal permaneçam relevantes. Para os anos seguintes, a expectativa é de um ambiente econômico com menos incerteza, permitindo uma maior previsibilidade para os agentes e, consequentemente, um crescimento maissubstancialdademandainternaedaatividade econômica. Diante desse contexto, espera-se um avanço mais expressivo dos investimentos, sobretudo aqueles voltados para o setor de infraestrutura, com impactos significativos sobre a produtividade e competitividadedaeconomiabrasileira; Perspectiva de expansão da agropecuária, da indústria extrativa e outros setores produtores de commodities, impulsionados pela maior demanda internacional; Considera a interligação de Roraima ao SIN a partir dedezembrode2024. Riscosimportantesparaaconcretizaçãodessecenário: questões geopolíticas, sanitárias, climáticas, além do encaminhamento das questões fiscais, da dinâmica inflacionáriaedasincertezaspolíticaseeconômicas. Premissas –Médio PrazoPremissas –Curto Prazo
5 Previsão de carga 2021-2026 –Cenário Econômico Taxa de Crescimento do PIB (% ao ano) Projeção2022 2023 2024 2025 2026 1ª Revisão Quad. 2022 0,6 1,9 2,3 2,5 2,5 2ª Revisão Quad. 2022 1,9 1,0 2,3 2,5 2,5
6 -6 557 1248 -809 -1013 -943 -652 -329 -244 1631 1691 1375 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez [B] -[A]2022 1ª RQ [A]2022 2ª RQ [B] Acompanhamento da Carga (MWmed) 2022 Sistema Interligado Nacional –SIN 1ª Rev. Quadrim. X 2ª Rev. Quadrim. Incremento 2022 X 2021: 1.412 Mwmed (2,0%) -231 MWmed
- 825 MWmed
7 Sistema Interligado Nacional 2022 2023 2024 2025 2026 PLAN 2022-2026 [A]71.373 73.948 76.355 78.880 81.604 1ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 [B]70.739 73.440 75.792 78.272 80.818 2ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 [C] *70.948 73.154 75.604 78.412 81.032 [C] -[A] MWmed-425 -794 -751 -468 -572 [C] / [A] %-0,6% -1,1% -1,0% -0,6% -0,7% [C] -[B] MWmed209 -286 -189 141 214 [C] / [B] %0,3% -0,4% -0,2% 0,2% 0,3% Comparação das previsões em 2022 do SIN Projeção da carga de energia (MWmédio) Crescimento Médio do Período 2021-2026 PIB = 2,0% Carga = 3,1% Previsão de Carga 2022-2026 *ConsideraainterligaçãodeRoraimaaoSINemdezembrode2024.
8 Variação da previsão de carga 2022-2026 *ConsideraainterligaçãodeRoraimaaoSINemdezembrode2024.
9 2ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 (B) * Subsistemas 20222023202420252026 Subsistema Norte 6.429 7.148 7.413 7.888 8.165 Subsistema Nordeste 11.471 11.773 12.207 12.666 13.184 Subsistema SE/CO 40.657 41.523 42.839 44.250 45.604 Subsistema Sul 12.392 12.710 13.145 13.608 14.079 Sistema Interligado Nacional 70.948 73.154 75.604 78.412 81.032 SIN e Subsistemas Carga de Energia (MWmédio) Previsão de carga 2022-2026 Diferenças (B) -(A) Subsistemas20222023202420252026 Subsistema Norte 134117163432489 Subsistema Nordeste -193-278-282-286-294 Subsistema SE/CO 189-138-94-42-25 Subsistema Sul 8014243645 Sistema Interligado Nacional 209-286-189141214 1ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 (A) Subsistemas20222023202420252026 Subsistema Norte 6.295 7.032 7.249 7.456 7.676 Subsistema Nordeste 11.664 12.051 12.490 12.952 13.479 Subsistema SE/CO 40.468 41.662 42.933 44.291 45.629 Subsistema Sul 12.313 12.696 13.121 13.572 14.034 Sistema Interligado Nacional 70.739 73.440 75.792 78.272 80.818
- Considera Interligação de Roraima a partir de dezembro/24
10 1ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 (B) Subsistemas 20222023202420252026 2021-2026 2022-2026 Subsistema Norte 4,6% 11,7% 3,1% 2,8% 3,0% 5,0% 5,1% Subsistema Nordeste 1,8% 3,3% 3,6% 3,7% 4,1% 3,3% 3,7% Subsistema SE/CO 1,3% 3,0% 3,1% 3,2% 3,0% 2,7% 3,0% Subsistema Sul 1,6% 3,1% 3,3% 3,4% 3,4% 3,0% 3,3% Sistema Interligado Nacional 1,7% 3,8% 3,2% 3,3% 3,3% 3,1% 3,4% 2ª Rev. Quadrim. PLAN 2022-2026 (B) * Subsistemas 2022 2023 2024 2025 2026 2021-2026 2022-2026 Subsistema Norte 6,9% 11,2% 3,7% 6,4% 3,5% 6,3% 6,2% Subsistema Nordeste 0,1% 2,6% 3,7% 3,8% 4,1% 2,8% 3,5% Subsistema SE/CO 1,8% 2,1% 3,2% 3,3% 3,1% 2,7% 2,9% Subsistema Sul 2,2% 2,6% 3,4% 3,5% 3,5% 3,0% 3,2% Sistema Interligado Nacional 2,0% 3,1% 3,3% 3,7% 3,3% 3,1% 3,4% SIN e Subsistemas Projeção da carga de energia Taxas de crescimento médias anuais (%a.a.) Previsão de carga 2022-2026
- Considera Interligação de Roraima a partir de dezembro/24
11 Variações Anuais da carga de energia (MWmédio) –2ª Revisão Quadrimestral * Subsistemas 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Subsistema Norte 413 412 719 265 475 277 Subsistema Nordeste 607 13 302 434 459 518 Subsistema SE/CO 1.221 716 867 1.315 1.411 1.354 Subsistema Sul 458 270 318 435 463 471 Sistema Interligado Nacional 2.698 1.411 2.206 2.449 2.809 2.620 SIN e Subsistemas Projeção da carga de energia Previsão de carga 2022-2026 Variações Anuais da carga de energia (MWmédio) –1ª Revisão Quadrimestral Subsistemas 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Subsistema Norte 413 279 737 218 207 220 Subsistema Nordeste 607 206 387 439 463 526 Subsistema SE/CO 1.221 527 1.194 1.271 1.359 1.337 Subsistema Sul 458 191 383 425 451 462 Sistema Interligado Nacional 2.698 1.201 2.701 2.352 2.479 2.546
- Considera Interligação de Roraima a partir de dezembro/24
12 FIM